Quem é o Sr. Jerome Powell e porque é que causa um impacto crucial no mercado criptográfico?
Jerome Powell, que ocupa atualmente o cargo de presidente da Reserva Federal (Fed), está na lista das figuras mais influentes nas finanças mundiais. Depois de ter sido nomeado em 2018, as decisões que tomou e os discursos que proferiu tiveram um enorme impacto nos mercados financeiros. Foi capaz de impactar até o mundo da criptografia, mesmo sem querer.
Sendo o chefe do banco central da maior economia do mundo, Powell pode fazer os mercados mexer, fazendo com que esses movimentos ricocheteem no espaço volátil e em rápida evolução das criptomoedas.
O impacto de Powell da Fed durante a Covid-19, quando o Bitcoin prosperou
Powell pode influenciar o mercado criptográfico através do controlo da Fed Reserve sobre a política monetária dos EUA. Em particular, através do aumento e da redução das taxas de juro e da facilitação da flexibilização quantitativa.
Estas são as principais ferramentas da Fed para gerir e mudar o rumo da economia dos EUA: definir as taxas de juro e manter o controlo sobre a oferta de moeda em circulação. Quando a Fed aumenta ou baixa as taxas de juro, Powell incentiva a contrair dinheiro emprestado e a investi-lo (graças às taxas baixas) ou abranda a inflação (aumentando as taxas). Os investidores acompanham os discursos de Powell com atenção, uma vez que influenciam o fluxo de dinheiro que vai para ativos de risco, como a Bitcoin e a Ethereum – as duas maiores criptomoedas do mercado.
Quando, em 2020, a pandemia de Covid-19 atingiu as economias mundiais, a Reserva Federal implementou políticas que foram vistas como ventos favoráveis aos preços das criptomoedas. Nessa altura, as taxas estavam baixas e a Fed inundou o mercado com uma agressiva flexibilização quantitativa (QE), que trouxe muita liquidez. Foi fácil e barato para os investidores pedir dinheiro emprestado e investi-lo em ativos especulativos, como as criptomoedas. Quando isso aconteceu, muitos investidores consideraram o Bitcoin uma proteção contra a inflação, no meio da constante impressão de dinheiro iniciada pelo governo dos EUA.
Muitos temiam que estas impressões de dinheiro desvalorizassem o dólar americano. Os traders observaram então de perto os comentários de Powell para ver se a Fed planeava eventualmente adotar uma postura de mercado mais agressiva.
Em 2020-2021, o Bitcoin estava a subir rapidamente. No início de 2021, a Tesla anunciou a compra de 1,5 mil milhões de dólares em BTC e em outubro a maior criptomoeda atingiu um máximo histórico de 69.000 dólares, em grande parte graças ao funcionamento quase ininterrupto da impressora de dinheiro da Fed. Nessa altura, a inflação nos EUA continuava a subir a um ritmo alarmante e Powell deu a entender que a Reserva Federal acabaria por travar o QE e começaria a aumentar as taxas de juro.
Após estes comentários, os investidores começaram a abandonar massivamente as criptomoedas e outros ativos de risco, passando para investimentos mais tradicionais, como ações e obrigações.
Declarações de Powell sobre a regulamentação da criptografia e os CBDCs
O mundo criptográfico é também muito sensível à posição de Powell sobre a regulamentação criptográfica. Embora a Fed Reserve não regule diretamente a indústria criptográfica, a sua posição em relação às criptomoedas, stablecoins e CBDCs (moedas digitais do banco central) é importante para o futuro da criptografia.
Nos últimos anos, Powell tem mencionado frequentemente a necessidade de um quadro regulamentar adequado para as stablecoins, insistindo que, para que funcionem como uma nova forma digital de dinheiro, precisam de ser regulamentadas de forma semelhante às moedas fiduciárias tradicionais. No entanto, o seu apelo a uma regulamentação pesada levanta preocupações entre aqueles que defendem a descentralização no mundo criptográfico.
Quanto aos CBDCs, a posição de Powell sobre estes também faz com que os investidores em criptografia observem os seus discursos com atenção. Apesar de a Fed não emitir oficialmente um dólar americano digital, Powell deixou claro várias vezes que o banco está a estudar ativamente esta questão. Powell disse que qualquer que fosse a decisão da Fed sobre o CBDC, seria definitivamente necessária uma contribuição significativa do Congresso e do público, deixando assim claro que só a Fed está a ser cautelosa em agir muito rapidamente aqui. Ainda assim, o facto de a Fed estar a pensar em criar um CBDC pode ter grandes consequências para o Bitcoin, que foi inicialmente criado como uma alternativa descentralizada ao dinheiro emitido pelos bancos centrais, independentemente de este decreto ser em papel ou digital.
O impacto recente de Powell e da Fed no preço do Bitcoin
Em Setembro, durante a reunião agendada do FOMC, Jerome Powell anunciou que a Reserva Federal iria reduzir a taxa de juro em uns maciços 50 pontos base pela primeira vez nos últimos quatro anos. Isto trouxe alegria à comunidade de criptomoedas, pois esperavam que o Bitcoin e outras criptomoedas aumentassem acentuadamente após este anúncio.
No entanto, o Bitcoin reagiu com bastante calma a isto, mas eventualmente o preço aumentou de 53.000 dólares para 65.000 dólares em setembro. No início de outubro, o Bitcoin foi negociado perto do nível dos 66.000 dólares, enquanto está agora acima dos 67.000 dólares.
Após a reunião de Setembro, a Fed deu a entender que é provável que se verifiquem mais descidas das taxas de juro até ao final deste ano, o que deverá ter uma tendência de subida.
